Liquidatiereserve: welk scenario is voordeliger?

Wat is een liquidatiereserve?

Een liquidatiereserve (art. 184quater WIB92) is een bijzondere reserve die kleine vennootschappen kunnen aanleggen uit hun netto winst na vennootschapsbelasting. Het doel is om op termijn winst voordelig te kunnen uitkeren aan aandeelhouders — ofwel bij uitkering na 5 jaar (5% RV), ofwel bij vereffening van de vennootschap (0% RV).

Bij aanleg betaalt de vennootschap een afzonderlijke aanslag van 10% op het bedrag dat aan de liquidatiereserve wordt toegevoegd. Dit is geen kost voor de aandeelhouder, maar voor de vennootschap zelf.

De drie uitkeringsscenario's naast elkaar

Uitgaande van dezelfde netto winst na vennootschapsbelasting zijn er drie gangbare manieren om winst aan aandeelhouders uit te keren:

• Gewoon dividend (30% RV): onmiddellijk beschikbaar, maar zwaar belast. Aandeelhouder ontvangt 70% van de netto winst.
• VVPR-bis (18% RV vanaf 1/7/2026): voor kleine vennootschappen met aandelen uitgegeven via inbreng in geld na 1 juli 2013. Aandeelhouder ontvangt 82% van de netto winst, maar vereist minimaal twee volgestorte boekjaren.
• Liquidatiereserve (10% aanlag + 5% RV na 5 jaar): aandeelhouder ontvangt 95% van de netto winst, maar de vennootschap betaalt 10% extra aanlag bij aanleg en de uitkering is pas na 5 jaar belastingvoordelig.

Hoe werkt de 10% aanvullende aanslag?

De 10% afzonderlijke aanslag wordt berekend op de netto winst die aan de liquidatiereserve wordt toegevoegd. Ze is verschuldigd door de vennootschap in het aanslagjaar van de aanleg, en wordt apart aangegeven in de vennootschapsbelastingaangifte.

Voorbeeld: je wil €100.000 netto winst als liquidatiereserve reserveren:

• Aanlag die de vennootschap betaalt: €10.000 (10%)
• In de reserve staat: €100.000
• Bij uitkering na 5 jaar: €100.000 × (1 − 5%) = €95.000 netto voor de aandeelhouder
• Totale kost: €10.000 (aanlag) + €5.000 (RV) = €15.000 op €100.000 = 15% effectief

In vergelijking: bij gewoon dividend zou je €30.000 RV betalen op dezelfde €100.000, en ontvangt de aandeelhouder slechts €70.000.

VVPR-bis: verlaagd tarief voor kleine vennootschappen

VVPR-bis (Verlaagd Voorheffingstarief — Petit Régime) laat kleine vennootschappen toe dividenden uit te keren aan een verlaagd RV-tarief. Vanaf 1 juli 2026 bedraagt dit tarief 18% (vóór 1 juli 2026 was het 15%) ingevolge de Programmawet van 30 mei 2026.

Voorwaarden voor VVPR-bis:

• Kleine vennootschap op datum van dividenduitkering (art. 1:24 WVV)
• Aandelen op naam uitgegeven na 1 juli 2013 via inbreng in geld
• Ononderbroken eigendom van de aandelen sindsdien
• Aandelen volledig volgestort
• Let op: dividenden van het eerste en tweede boekjaar na inbreng zijn uitgesloten

Liquidatiereserve bij ontbinding

Het grootste voordeel van de liquidatiereserve treedt op bij vereffening van de vennootschap. De volledige liquidatiereserve wordt dan uitgekeerd aan de aandeelhouders zonder enige bijkomende roerende voorheffing. De 10% aanlag bij aanleg was de enige fiscale kost.

Dit maakt de liquidatiereserve bijzonder interessant als exitstrategie voor zaakvoerders die hun vennootschap op termijn willen liquideren. De effectieve belastingdruk op winstuitkering beperkt zich dan tot uitsluitend de 10% aanlag.

Uitkering vóór 5 jaar

Uitkering van een liquidatiereserve vóór het verstrijken van de wachttermijn van 5 jaar is mogelijk, maar wordt belast aan een hoger tarief. Sinds de Programmawet van 30 mei 2026 bedraagt de RV bij vroegere uitkering 20%. Dit is nog altijd gunstiger dan de standaard 30% RV, maar aanzienlijk duurder dan de 5% na 5 jaar.

Veelgestelde vragen